For 8 år siden vi satte os et mål om at blive gældfri. I processen solgte vi vores sommerhus og vores lejlighed. Vi blev skilt og vi fik nye jobs.

Det er 3½ år siden min sidste update,og siden da har jeg fået nyt fuldtidsjob til en bedre løn, og jeg har i 2015 fået et deltidsjob. Denne blog handler ikke om mine indtægter, men for at sige det kort, så har de nye jobs givet mere luft i min økonomi.

Pr. 1. marts bor jeg ikke længere til leje, da jeg har købt et hus. Købet har medført ny gældsætning, men jeg har gjort det for på kort sigt at få en lavere husleje, og på langt sigt at kunne få en endnu lavere husleje efterhånden som lånene betales af.

Det er blevet muligt at flytte til et mindre hus fordi et af mine børn er flyttet hjemmefra, og et flytter nok indenfor et halvt til et helt år.

Updates har været på engelsk og i dollars, men fra nu af er det på dansk og i kroner.

En del lån er blevet indfriet siden 2009, og  der er optaget flere nye. Nedenfor er en oversigt over fordelingen af lån i dag.

Gæld
May 2009 October 2011 July 2013 September 2014 Februar 2017
Mortgage 1 286,667 Payed off Payed off Payed off  Betalt
Mortgage 2 178,333 Payed off Payed off Payed off  Betalt
Mortgage 3 159,667 159,667 Payed off Payed off  Betalt
 Realkredit  666.000
Bank loan 1 101,000 119,500 60,869 Payed off  Betalt
Bank loan 2 64,333 Payed off Payed off Payed off  Betalt
Bank loan 3 58,333 Payed off Payed off Payed off  Betalt
Bank loan 4 54,545  Betalt
 Banklån  151.000
Private loan 1 1,833 5,000 Payed off Payed off  Betalt
Private loan 2 64,333 Payed off Payed off Payed off  Betalt
Private loan 3 16,364  295.000
IRS tax debt 0.00 0.00 11,000 Payed off  Betalt
Total debt USD 883,499 286,667 71,869 70,909
Total gæld DKK  (6.184.000)  (2.007.000)  (503.000)  (496.000)  1.112.000

Realkreditlån og banklån er begge 30-årige. Realkreditlånet har fast rente på 2,5% med 5 års afdragsfrihed. Banklånet har variable rente på 5,25%.

Det private lån er rentefrit, og afdraget svarer til en løbetid på ca. 5 år.

Planen er at fuldt afdrage det private lån inden afdragsfriheden udløber på realkreditlånet. Samtidig med at afdragene starter på realkreditlånet, er det planen at fordoble ydelsen på banklånet for dermed at afkorte løbetiden til i alt ca. 15 år, hvilket svarer til min forventede pensionsalder.

More than a year has passed since my last update.

I have been paying off both my part of the bank loan and also my tax debt.

The bank loan is actually two loans on which my ex-wife and I both make equal payments.

The bank recently agreed to split our two mutual loans into two personal loans. For my part this was to be on three conditions.

1: I must make an extra payment on my new loan of USD 8,900 and

2: My tax debt (USD 7,450) had to be paid off within 2014 and finally

3: I must make a monthly payment of USD 1,275 on the new loan.

I was able to meet those three conditions by securing a family loan with no interest and no monthly payments.

The new monthly payment is equal to what I have been paying until now to the bank and to the IRS.

My new debt situation as of October 2014:

Debt Pricipal
May 2009 October 2011 July 2013 September 2014
Mortgage 1 286,667 Payed off Payed off Payed off
Mortgage 2 178,333 Payed off Payed off Payed off
Mortgage 3 159667 159,667 Payed off Payed off
Bank loan 1 101,000 119,500 60,869 Payed off
Bank loan 2 64,333 Payed off Payed off Payed off
Bank loan 3 58,333 Payed off Payed off Payed off
NEW
Bank loan 4
54,545
Private loan 1 1,833 5,000 Payed off Payed off
Private loan 2 64,333 Payed off Payed off Payed off
NEW
Private loan 3
16,364
IRS tax debt 0.00 0.00 11,000 Payed off
Total debt 883,499 286,667 71,869 70,909

My accounts are still the same. Checking account for daily expences like food, clothes and gifts, usually paid with my debit card. Expense account for monthly expenses. This account is also where all income is going. From this account I now transfer a weekly amount to the checking account. Savings account which is my emergency account which currently holds USD 1,180, the goal for this account is USD 3,000.

Plan:

  • Build emergency account to USD 3,000
  • Pay off bankloan in 4 years
  • After that pay off family loan in 1 year

Sammenlægning af flere blogs

27. december 2013

Idag har jeg gennemført sammenlægningen af tre blogs.

Jeg har importeret vores blog som vi skrev primært fra San Diego, men den findes stadig på det gamle link (http://juhl-i-sandiego.blogspot.dk/).

Jeg har også importeret en engelsksproget blog jeg skriver på, primært om min vej mod at blive gældfri.

Det er min mening, fra nu af, kun at skrive på denne ene blog.

This is an update to my story of getting out of debt. It has also proven to be a story of my life, or at least the events that have taken place since my decision to get out of debt.
 
Main events that took place since my last update:
Since my last post my life has changed quite a bit.

A year ago my wife decided to leave me, and I now live with my two teenagers. in a rented house. I work in a hotel.

My eagerness to get out of debt is still strong, but being divorced is expensive because a lot of the cost of living is the same, but the household income is half of what it was. 

I owe money to the IRS and the bank, but we have just managed to sell the summer cabin and my new debt situation is listed below. 

Some of the loans were taken over by my ex-wife and some are now half for me and half for her.
Debt Pricipal
May 2009 October 2011 July 2013
Mortgage 1 286,667 Payed off Payed off
Mortgage 2 178,333 Payed off Payed off
Mortgage 3 159667 159,667 Payed off
Bank loan 1 101,000 119,500 60,869
Bank loan 2 64,333 Payed off Payed off
Bank loan 3 58,333 Payed off Payed off
Private loan 1 1,833 5,000 Payed off
Private loan 2 64,333 Payed off Payed off
IRS tax debt 0.00 0.00 11,000
Total debt 883,499 286,667 71,869
As you can my debt has been reduced substantially. My net equity equals my debt, a minus 72,000.
Plan
My loan to the IRS will be payed off in a year or two. After that I will put maximum effort into paying down the bank loan.

I hope to be debt free in no more than 5 years.
 
My plan going forward:
  • I have started a separate bank account for fixed expenses, to which I make a monthly transfer.
  • I have also started an emergency account where the goal is around USD 2,000.
  • I will stay a renter at least until my tax debt is payed off.

I will appreciate your comments.
________________________________________________________

Den sidste blog post

26. december 2012

Tiden går hurtigt når man ser tilbage på en blog som denne.

Det er snart fem år siden at jeg skrev det første indlæg om hvorfor vi nu ville rejse til San Diego. Det var en stor beslutning, vi brød i vores øjne, og mange andres, med det normale. Vi rejste mod det ukendte, og børnene tog vi med.

Anne og jeg snakkede ofte om hvad beslutningen om at rejse bort ville gøre ved vores liv, og hvad det ville betyde for børnene og deres valg videre i livet.

I dag kan vi se tilbage på fem meget turbulente år, som er kulmineret med at Anne og jeg er blevet separeret.

Vi har igennem hele vores ægteskab siden 1991 fulgt vores hjerter, og det har bragt både glæder, store udfordringer, triumfer og sorg. Det er vel livet.

Hvordan havde vores liv set ud hvis vi var blevet i vores karrierejobs, ikke var blevet selvstændige, ikke var rejst til San Diego? Hvad nu hvis vi havde solgt lejligheden på Amager før vi rejste og havde sat alt på et brædt? Hvad var der sket hvis vi var blevet på Amager, og hvordan havde vi klaret den hvis Anne ikke var flyttet til Grenaa?

Livet er en sum af valg, selv manglen på valg er et valg! Vi har taget nogle store valg som har ført os dertil hvor vi er idag, og lige meget hvor skæbnesvangre de kan føles nu, så kan man aldrig vide hvor vi ellers havde stået idag.

Nu som for fem år siden ligger fremtiden for vores fødder, og vi har hele resten af livet at se frem til.

Vi er videre

10. oktober 2011

Hjem til San Diego
Anne skrev den sidste post 2 måneder efter vi kom hjem fra San Diego. Den status er nu to år gammel og vores liv har taget mange drejninger siden.

San Diego er dybt indgroet i os og vi drømmer os tit tilbage, men vi drømmer ikke kun om San Diego. I marts måned var vi alle fire en tur tilbage og det var som at rejse tilbage i en tidsmaskine.

Jeg tror altid at San Diego vil vores anden hjemby, men i de sidste to år har det været Amager og Bornholm der har været vores hjem.

Et nyt liv i Danmark
For 1½ år siden fandt vi en køber til vores lejlighed på Amager, og pga. vores jobsituation fik vi mulighed for at flytte til Bornholm, hvor vi flyttede ind i vores sommerhus.

Vi har jo tænkt meget på hvordan vi kan forenkle vores liv og nyde de nære ting, og det gav livet i sommerhuset os mulighed for. Børnene faldt godt til i deres nye skoler og det gav en stor ro at bo midt i skoven.

Emil har efter 10. klasse valgt at rejse til udlandet igen, og er i gang med et års skolegang i Schweitz, medens Kamma er fortsat i 8. klasse.

I sommer blev Anne tilbudt et meget spændende job. Hun kender virksomheden fra tidligere konsulentopgaver og jobindholdet var nærmest lavet til hende. Den eneste ulempe var at jobbet ligger i Grenå. Vi snakkede meget om det at skulle være adskilt mere end halvdelen af ugen, og hvordan Kamma og jeg ville klare at skulle leve sammen alene det meste af tiden.

Anne har sagt ja tak til jobbet, og vi lever nu på 3. måned et helt nyt familieliv.

Vi har lejet et helårshus som ligger i nærheden af sommerhuset, så vi stadig er tæt på den skov og strand vi elsker så meget. Huset er fint, men det er ikke vores eget og vi har kun i begrænset omfang følt at vi kan indrette os som vi vil.

En ny drøm
I en af Annes lange weekender hjemme på Bornholm gik vi en tur sammen, og kom til at tale om, at den omkostning det er at hun arbejder i Grenå, skal modsvares af en drøm om noget stort for os alle sammen. Noget der er meget større og meget bedre en afdrag på lån, afsavn i hverdagen og et hus hvor vi mere eller mindre føler os som gæster.

Vi kommer nok ikke til at bo i San Diego igen, som andet end turister, men til gengæld har vi besluttet at Bornholm er derfra vores verden skal gå. Vores fælles drøm er nu at købe et hus på landet og her udleve vores drøm om det enkle liv. Om det bliver med heste, grise, køer og får, eller vin, høns og alpacaer, det vil tiden vise, men visionen er stærk hos os.

Det var en stor befrielse at få denne indsigt og dejligt at vi nu har et fælles projekt om vores fælles fremtid.

Two and a half years ago I posted an entry called “Getting the snowball rolling“. I also promised to keep you updated, and here goes.
 
Main events that took place:
Since my last post our life has made many new turns.


After 15 wonderfull months in San Diego my family and I moved back to Denmark. We did this with huge regret, but the financial situation in California and the lack of jobs made it impossible to stay.


Coming back to Denmark we found out that the job situation was similiar to that of California. My wife had occasional consulting work and I managed to land a job at 7-Eleven and a grocery store. Times were tough.


I eventually landed a consulting gig in my field and things started looking better.

A year after returning to Denmark we managed to sell our apartment in a market still going down hill. This freed us of a great deal of debt. 


A new job allowing me to work geo-independantly caused us to move away from the city to live in the woods in a very rural area of Denmark. 


Living in our summer cabin relieved us of the cost of rent or a new mortgage, but winter was challenging. Over a period of 2 weeks we were snowed in, and the kids were home schooled almost the entire month of December. We really enjoyed living in the woods, but in the end the municipality wrote us a note that zoning laws prohibited the use of a summer cabin for year round living. We therefor now live in a rented house.

All the time we have been focused on reducing our debt. Below is a comparison between the situation 2½ years ago and now: 

Debt Principal           
  May 2009          October 2011  
Mortgage I 286,667 Payed off  
Mortgage II 178,333 Payed off  
Mortgage III 159,667 159,667  
       
Bank loan I 101,000 119,500  
Bank loan II 64,333 Payed off  
Bank loan III 58,333 Payed off  
       
Private loan I 1,833 5,000  
Private loan II 33,333 2,500  
       
Total debt 883,499 286,667
As you can see our debt has been reduced substantially. Out net equity however is negative, being around -20,000..
Plan
We havent been abel to pay off the small private loan. This friend loan is a pain, but the combination of hard times and this friend being a very good friend, asking us not to pay, has caused us to put the repayment on hold.
 
Selling our home, allowed us to repay the two big mortgages. The third one is a mortgage in our summber cabin. It is interest only (1,6%) for another 7 years. 
 

As a part of the sale of our home, the three bank loans were consolidated into one loan and partly repaid. For a period of time we made extra payments towards the principal and we hope to do that again. The loan is a 8 year loan, but during the first two years we have almost gained an extra year through those extra payments. 

Our plan going forward:

  • We are considering selling the summer cabin to reduce our debt further
  • We have decided to start saving for a down payment on a house.
  • We will continue to pay all we can on the bank loan.
  • The private loans will be payed in case of a windfall or when the bank loan is gone.
I will appreciate your comments
________________________________________________________